总体来看，上市公司盈利改善，八成公司盈利，五成净利增长，休闲消费复苏，带动行业回暖，海外业务亮眼，企业“走出去”实力增强。现金分红家数、金额均创新高，上市公司积极响应新“国九条”现金分红要求，共3635家公司宣告2023年年报现金分红，家数占比70.9％；共公告现金分红2.0万亿元，家数、金额同比分别增长10.9％、1.2％，均创历史新高。


　　业内人士指出，2023年，面对国内外多重因素挑战，A股上市公司整体业绩持续修复，内生动能不断集聚，回报能力稳步提升，高质量发展取得新成效。


　　亮点一：上市公司总体盈利改善


　　权威数据统计显示，2023年，沪深上市公司共实现营业收入72.6万亿元，同比增长0.9％；净利润5.3万亿元，同比下降1.3％。其中，78.4％的上市公司实现盈利，51.4％的公司净利润同比增长。扣除金融业外，实体上市公司实现营业收入63.4万亿元，同比增长2.2％；净利润2.9万亿元，同比下降3.1％，息税折旧及摊销前利润同比微增0.4％。申万28个实体一级行业中，14个行业盈利实现增长，商贸零售、社会服务、传媒、交通运输、公用事业等行业盈利增速居前。上市公司营业收入相当于GDP的约六成（60.9％），实体上市公司利润总额相当于规模以上工业企业的超半数（52.6％），在国民经济中的地位日益提升。


　　同时，总亏损大幅收窄，经营状况边际改善。2023年，上市公司总亏损金额和巨亏公司家数大幅减少。1105家亏损公司合计亏损4826.9亿元，同比减亏25.9％，亏损金额超100亿元的公司由上年的10家减少至1家。其中，国航、东航、南航2023年合计减亏952.6亿元，是减亏的重要来源。目前，亏损公司主要集中在房地产、电子、医药生物等行业，亏损额占比超四成，亏损额最大的五家公司为合力泰（电子）、绿地控股（地产）、ST世茂（地产）、＊ST金科（地产）、中国东航（交通运输）。


　　分阶段来看，实体企业盈利逐步修复，盈利增速下半年由负转正，第三和第四季度净利润同比分别增长4.5％、8.4％，呈现企稳回升态势。实体企业造血功能也明显提升，经营活动现金净流入6.4万亿元，同比增长9.2％，经营现金流与净利润的比值从2.0倍增长至2.3倍。


　　亮点二：休闲消费复苏，带动行业回暖


　　具体来看，出行服务业业绩明显修复，带动相关商品消费回暖。2023年，随着旅游出行加快复苏，交通运输业上市公司业绩持续回暖，净利润同比增长65.6％。酒店餐饮和旅游业扭亏为盈，分别盈利17.9亿元、17.2亿元，已恢复至疫情前的约八成（77.9％）和六成（58.3％）。旅行社龙头公司中青旅2023年营收已恢复至2019年的七成水平，实现扭亏。


　　休闲出行相关的美容护理、服装家纺净利润同比分别增长45.2％和60.3％。出行带动商贸零售行业显著增长，龙头公司中国中免净利润同比增长33.5％；汽车等耐用品销售稳步修复，净利润同比增长47.7％；食品饮料净利润增长16.9％，整体保持稳健。


　　亮点三：海外业务亮眼，企业“走出去”实力增强


　　数据显示，2023年，实体上市公司海外业务收入在高基数上再创新高，同比增长5.2％，增幅高于我国货物贸易0.6％的出口增速。实体上市公司来源于海外业务收入的占比达12.8％，近年来持续提升；上市公司海外业务收入相当于我国货物贸易出口总额约两成，参与全球竞争的实力不断增强。


　　资本市场聚集并培育了大量“新三样”龙头企业，不断提升我国出口产品科技含量。2023年，新能源汽车、锂电池、光伏行业上市公司海外业务收入合计同比增长32.3％，高于相关行业全国出口收入29.9％的增速。比亚迪、宁德时代海外业务收入同比均增长70％以上。


　　另外，房地产负面影响持续下降，实体企业被拖累现象逐步好转。近年来，房地产在资本市场占比持续下降，房地产和地产产业链占实体上市公司净利润的比重从2019年的30.5％下降至2023年的14.2％。2023年，上市房企业绩亏损额扩大至73.1亿元。但家用电器、工程机械等地产产业链通过积极拓展海外市场、推动更新换代等方式，逐步降低对房地产的依赖。2023年上述行业海外业务收入占营收的比重分别为36.0％和41.2％，较2019年提升2.1个百分点和26.8个百分点；两个行业2023年利润同比增长13.6％、23.4％。除地产外的实体上市公司净利润降幅较三季报进一步收窄1.8个百分点，呈现一定分化迹象。


　　亮点四：投资创新双轮驱动，赋能经济高质量发展


　　在新质生产力培育方面，资本市场对于创新动能的支持力度不断增强。2023年，实体上市公司研发投入合计1.6万亿元，同比增长9.9％，研发投入相当于我国研发经费支出约五成；研发强度（研发经费占营业收入的比重）达2.5％。科创板和创业板研发强度分别高达10.9％、4.9％。研发强度大于10％的公司家数占比16.5％，同比增加1个百分点；253家公司研发投入大于10亿元。创新不断转化为企业高质量发展的动力，中国船舶交付首艘国产大型邮轮；龙芯中科发布我国自主研发可控的新一代通用处理器龙芯3A6000。


　　实体企业投产意愿增强，对经济增长的贡献有望提升。盈利改善往往是企业投资的领先指标，随着盈利和经营现金流的修复，上市公司投产意愿有所提升。2023年实体企业资本开支合计5.0万亿元，同比增长9.0％。高新技术制造业投产势头强劲，铁路、船舶、航空航天、汽车等14个细分领域资本开支同比增长超10％。公用事业、交通运输等基建相关产业投资支出同比分别增长33.7％、14.0％，持续发挥稳经济促发展作用。


　　亮点五：上市公司回报投资者意识持续增强


　　数据显示，现金分红家数、金额均创新高，员工人数和薪酬双增。上市公司积极响应新“国九条”现金分红要求，共3635家公司宣告2023年年报现金分红，家数占比70.9％；共公告现金分红2.0万亿元，家数、金额同比分别增长10.9％、1.2％，均创历史新高。


　　28家公司预计现金分红超百亿元。不少公司提出中期分红计划，国有五大行首次集体推出中期分红安排。2023年，共775家公司在2023年实施回购，回购金额864.33亿元。与此同时，上市公司积极践行新发展理念，2025家公司披露可持续发展报告或社会责任报告，同比增长超两成。截至2023年末，沪深上市公司员工总数3040.3万人，同比增长1.7％，相当于全国工业企业用工人数的四成；2023年合计支付职工薪酬6.8万亿元，同比增长6.1％。