今天下午1点半过后，北上资金涌入A股，金额由净流出转为净流入，额度呈直线拉升，上证指数快速翻红，其余各大指数跌幅亦明显收窄。截至发稿，A股三大指数全线翻红。
行业板块呈现普涨态势，汽车拆解概念股爆发，汽车服务、小金属、有色金属、能源金属、仪器仪表、环保行业涨幅居前，仅煤炭行业、光伏设备、医疗服务板块逆市下跌。
在3月14日至16日举行的2024中国家电及消费电子博览会（AWE）上，海尔机器人、乐聚机器人联合展出了人形机器人Kuavo（夸父）。值得注意的是，“夸父”不仅是国内首款面向家庭场景的人形机器人，也是国内首款可跳跃、可适应多地形行走的开源鸿蒙人形机器人。实际上，“夸父”已于去年末由乐聚机器人发布并开启发售，之后后者与海尔家庭机器人达成战略合作，计划推进人工智能及机器人在智慧家庭场景中的应用及服务机器人产业发展。时隔3个月“夸父”的最新亮相，则是双方在“人形机器人+智慧家庭”场景应用下的最新探索成果。长江证券认为，多模态模型作为人形机器人的大脑，是机器人应用落地的核心痛点。开源证券认为，AI和软件加速迭代，硬件供应成为机器人量产的关键；东吴证券则表示，看好国内硬件供应链的性价比优势。
长江证券：多模态模型是机器人应用落地的核心痛点
多模态模型作为人形机器人的大脑，是机器人应用落地的核心痛点。随着机器人大模型的快速推进，人形机器人能力边界或快速拓展。建议关注机器人大模型的产业发展，以及模型训练推理的基础设施算力产业链。
开源证券：软件算法迭代快硬件成为量产关键
AI和软件加速迭代，硬件供应成为机器人量产的关键。相比AI赋能后性能得到大幅提升的认知决策系统，高可靠性、高性能、轻量紧凑、低成本的硬件获取难度更高。无论人形机器人本体厂商竞争格局如何演绎，量产都需要由可靠、低成本的硬件实现。具有强大跟随、制造和降本能力的国产供应链有望迎来利好。
东吴证券：看好国内硬件供应链的性价比优势
FigureAI证明了人形机器人软件层面已经具备较强的解决方案，因此硬件降本依旧是未来几年的主要矛盾，依然看好国内硬件供应链的性价比优势。我们从确定性&壁垒两个角度进行选股，推荐三花智控、拓普集团、绿的谐波、鸣志电器。从优选环节来看，我们看好预期差较大的传感器&后续产业链催化较多的丝杠。①传感器：力传感器环节重点推荐东华测试；惯导和视觉传感器环节建议关注奥比中光-UW、舜宇光学、华依科技、敏芯股份等。②丝杠：丝杠环节推荐贝斯特、恒立液压；丝杠加工设备环节重点推荐华辰装备、秦川机床；建议关注浙海德曼、日发精机。
山西证券：大模型是人形机器人的核心助推力。
人形机器人量产，硬件本体是前置条件，更重要的是“AI大脑”。从感知、执行、决策和认知四个功能来看，认知和决策功能是智能化的最高标准，其实现也难于感知和执行功能，均具备才能称为L5级（自适应型）。正是大语言模型技术的飞速发展，使得机器人能够自主感知环境、理解任务、动作编排等自主完成一套动作成为可能，智元机器人的EI-Brain框架为我们提供了一个很好的理解角度；同时，人形机器人也是“具身智能”的最好载体之一。建议关注：（1）Tier1厂商：三花智控、拓普集团；（2）减速器：绿的谐波、中大力德、双环传动、国茂股份、精锻科技、夏厦精密、汉宇集团；（3）丝杠和轴承：恒立液压、贝斯特、北特科技、五洲新春、长盛轴承、鼎智科技、江苏雷利、捷昌驱动、秦川机床；（4）传感器：柯力传感、东华测试、康斯特、奥比中光、芯动联科、汉威科技、华依科技。（5）电机：鸣志电器、步科股份、禾川科技、伟创电气；（6）机床和刀具：华辰装备、沃尔德、日发精机、国机精工；（7）材料：中研股份、新瀚新材、凯盛新材。
华龙证券：关注人形机器人催化落地
市场之前对国内机器人进展反馈较弱，板块有效刺激以特斯拉Optimus新进展为主。随着特斯拉AIDay的推迟，以及国内外人形机器人的快速发展，市场对国内催化的重视程度提升，板块有效催化因素增多。个股可关注：1）Tier1厂商三花智控、五洲新春；2）价值量较高的硬件厂商绿的谐波、雷赛智能、贝斯特、柯力传感等。
(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)
