2月20日早盘，沪指小幅上涨0.02%，深成指、创业板指回调，北向资金净卖出超20亿。盘面上，Sora概念掀涨停潮，当虹科技、因赛集团等9股涨停。减肥药概念走强，常山药业涨逾16%，金凯生科涨逾14%。数字阅读、多模态AI、短剧互动游戏、SPD概念、文化传媒、教育、中药等板块位于涨幅榜前列。半导体、能源金属、光伏设备、IPV6、高带宽内存等板块表现不佳，领跌市场。
截至午间收盘，沪指上涨0.02%，报2911.21点；深成指下跌0.67%，报8842.33点；创业板指下跌0.62%，报1735.63点；科创50指数下跌1.40%，报752.62点；北证50指数上涨1.76%，报866.60点。两市半日合计成交4843亿，北向资金净卖出22.52亿。
中信建投研报表示，Sora结合了扩散模型（DALL-E3）和转化器架构（ChatGPT)，实现模型可以像处理文本一样处理图像帧的时间，一次性生成每一帧图像。根据现有公开资料推测，Sora的训练集或以大量高质量的游戏引擎生成场景进行训练，训练集的优质对于模型的输出来说依旧很重要。从AI产业投资思路来看，关注三个方向：1）算力，在面对海外不确定性情况下，国内算力需求有望增加；2）视频类应用，国产厂商的生成类AI商业化会在年后逐步落地；3）内容与IP，随着图片、视频生成方式的革新，内容本身的价值将进一步凸显。
华泰证券研报表示，复盘过去10余年，移动互联网的兴起叠加云计算的快速发展为光模块产业注入了长久的发展动力；展望未来，AI将开启光模块产业的新一轮成长周期，有望长期为产业带来积极变化。看好切入海外头部云厂商供应链的光通信厂商发展机遇。
东海证券研报指出，OpenAI重磅发布人工智能文生视频大模型Sora，AI芯片、高性能存储、服务器及光模块有望受益。ARM第三财季业绩超市场预期，V9架构渗透率显著提升，数据中心和汽车电子需求强劲，关注AI芯片和消费电子周期复苏。整体产业处于逐步回暖阶段，建议关注AI芯片、光模块、周期筑底、国产化、工控、汽车电子等投资主线。个股可关注：寒武纪、中际旭创、新易盛等。
