2月19日，两市主要股指全线走高，沪指涨超1%收复2900点，深成指、创业板指涨约1%，北证50指数涨超3%，北向资金逆市大幅流出，全日净卖出超60亿元。


　　行业板块多数收涨，人工智能概念股爆发，教育、互联网服务、文化传媒、计算机设备、通信服务、游戏、软件开发板块涨幅居前，证券、能源金属板块跌幅居前。


　　2月16日，全球人工智能模型领跑者OpenAI推出了一款能根据文字指令即时生成短视频的模型，命名为Sora。Sora能够从文本说明中生成长达60秒的视频，并能够提供具有多个角色，特定类型的动作和详细的背景细节的场景。Sora还能在一个生成的视频中创建多个镜头，体现人物和视觉风格。此外，Sora可以一次性生成整个视频，也可以扩展生成的视频，使其更长。中信证券表示，文生视频Sora等模型发布，有望继续推动算力与网络需求升级；国泰君安认为，OpenAI发布首个文生视频模型Sora，效果震撼，三大亮点突出，实现AIGC领域的里程碑式进展；中泰证券指出，跨时代文生视频模型有望推动硬件需求进一步提升。


　　中信证券：Sora有望继续推动算力与网络需求升级


　　OpenAI发布文生视频多模态模型Sora，其生成视频demo表现效果十分惊艳，引发广泛关注。若Sora成为视频创作领域的超级应用，将带来巨大的网络设备升级需求。同时谷歌最新多模态大模型Gemini 1.5以及英伟达本地聊天机器人Chat with RTX也在近期陆续发布。AI发展趋势已经愈发明确，AI产业成熟的商业模式与“收入—资本开支”的良性循环亦在逐步形成。这有望缓解市场对于光模块等算力设备投资持续性的担忧，从而打开龙头厂商估值空间。


　　华鑫证券：AI应用Sora有望助推多模态AI热度


　　AI视频生成领域产品层出不穷，OpenAI的Sora获较大关注，Sora的核心技术是基于OpenAI在自然语言处理和图像生成方面的深厚积累，与Runway、Pika等相比，Sora在视频生成的真实感、细节表现上均具标志性价值。AI视频生成虽不是新事，但Sora的推出有望推高AI多模态的热度，可关注AI多模态应用塑造数字内容生产与交互新范式，赋能视觉行业，从文字、3D生成、动画、电影、图片、视频、剧集等方面，有望带来内容消费市场的繁荣发展。


　　国泰君安：OpenAI发布Sora模型 实现AIGC领域的里程碑式进展


　　OpenAI发布首个文生视频模型Sora，效果震撼。Sora模型可以通过文本描述生成60秒长视频，还可以对视频色彩风格等要素精确理解，创造出人物表情丰富、情感生动的视频内容。Sora三大亮点突出，实现AIGC领域的里程碑式进展。


　　招商策略：Sora推动AI视频生成进入全新时代


　　OpenAI发布文生视频模型Sora，开创AI视频新时代。招商策略表示，目前已有一些视觉艺术家、设计师和电影制作人（以及OpenAI员工）获得了Sora访问权限，预计随着技术的进一步成熟，将会进一步推向所有用户。虽然OpenAI表示当前Sora仍有弱点，例如难以准确模拟复杂场景中的物理现象，可能无法理解具体的因果关系，但从当前展示的效果来看，Sora显著领先于其他文生视频模型，推动AI视频生成进入了一个全新的时代。


　　浙商证券：AI生成视频工具的商业化将提速


　　短期内，Sora及同类产品可大幅提升图像和短视频的制作效率，改变创意生产及营销工作流，提升短视频产品生产力。中长期来看，Sora及同类产品将参与到改变信息生产和分发两大环节的进程中，PGC（专业生产内容）将广泛采用AI工具辅助生产，UGC（用户生产内容）将借助AI工具逐步替代PGC。从相关受益细分行业来看，包括但不限于视频美化、广告营销、短剧、游戏、办公软件等。具体到投资标的，建议关注美图公司（视觉大模型+大DAU图像应用）、中文在线（短剧出海+IP）、阅文集团（IP）、金山软件、三人行等；上游增加需求来看，推荐关注英伟达等算法、算力方面标的。


　　中泰证券：跨时代文生视频模型 有望推动硬件需求进一步提升


　　Sora基于图片做长视频生成，再基于生成视频做extend，其所需token（文本处理最小单位）数量相较于文本及图片模型的推理，有望成数量级增长，判断Sora将刺激推理算力需求将持续上升。此外，推理端token增加、算力需求的增长，也对显存及带宽提出更高要求，预计将拉升400G光通信技术在以太网中的应用，并有望推动800G乃至1.6T光通信技术的应用。


　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)