1月25日早盘，市场呈现普涨格局，沪指涨逾2%，两市超4700股飘红。盘面上，中字头概念掀涨停潮，中航产融、中钢国际等15股封板。沪企改革概念持续走强，光大嘉宝、中华企业等10股涨停。国资云、专业服务、数字阅读、工程咨询服务、房地产开发、文化传媒、广电、教育等板块位于涨幅榜前列。
截至午间收盘，沪指上涨2.06%，报2878.83点；深成指上涨1.27%，报8792.25点；创业板指上涨0.63%，报1706.91点；科创50指数上涨1.40%，报760.78点；北证50指数上涨1.41%，报945.45点。两市半日合计成交5356亿，北向资金净买入44.09亿。
中信证券研报指出，在新客户与新产品需求增量的加持下，预计2025年高速光模块需求具备较为充分的支撑，看好未来高端光模块持续性的需求。考虑AI背景下对于光模块厂商的技术、产能等要求显著提高，叠加头部厂商在CPO、LPO等新产品布局更为领先，我们看好头部厂商持续保持领先地位，未来随着AI趋势与龙头优势的不断明确，市场相关担忧有望进一步得到缓解，市场对估值提升的乐观情绪将逐步增强。
国海证券研报指出，配置期渐行渐近，券商板块下跌韧性较强同时兼具较强的向上弹性，符合“进可攻退可守”的板块定位，比较适合筑底阶段与反弹早周期布局，市场多方也逐渐意识到板块当前的绝佳投资机会。建议重点关注有合并预期以及高弹性标的。个股可关注：中国银河、中信证券、华鑫股份等。
中信建投研报表示，截至1月21日，军工行业各板块多家公司披露2023年业绩预告。从已披露的数据来看，企业归母净利润整体表现亮眼，相比2022年同期实现较快增长，行业结构性特征显著。其中，产业链上游企业利润端增速更为突出。从单季度看，2023年四季度归母净利润环比普遍承压，行业需求仍待修复。随着“十四五”后期订单放量的持续催化，尤其是新域新质方向，2024年行业业绩有望进一步回暖。
